Podstawą opcji ceny opcji są kontrakty, które dają nabywcom opcji prawo do zakupu lub sprzedaży zabezpieczenia po ustalonej cenie w określonym dniu lub przed określonym dniem. Najczęściej są stosowane na rynku akcji, ale występują również w kontraktach futures. rynki towarowe i forex. Istnieje kilka rodzajów opcji, w tym elastyczne opcje wymiany. egzotyczne opcje. a także opcje na akcje, które możesz otrzymać od pracodawcy jako rekompensatę, ale dla naszych celów tutaj, nasza dyskusja skupi się na opcjach związanych z rynkiem akcji, a dokładniej, ich cenami. Kto kupuje opcje i dlaczego Wielu inwestorów używa kontraktów opcyjnych do zabezpieczania pozycji, a także kupowania i sprzedawania akcji, ale wielu inwestorów opcji to spekulanci. Spekulanci ci zazwyczaj nie mają zamiaru realizować kontraktu opcyjnego, który polega na kupnie lub sprzedaży akcji podstawowej. Zamiast tego mają nadzieję uchwycić ruch w magazynie bez płacenia dużej sumy pieniędzy. Ważne jest, aby mieć przewagę przy zakupie opcji. Częstym błędem, który niektórzy inwestorzy zakładają, jest kupowanie w oczekiwaniu na dobrze nagłośnione wydarzenie, takie jak ogłoszenie o zarobkach lub zatwierdzenie leku. Rynki opcji są bardziej wydajne, niż spekuluje wiele spekulantów. Inwestorzy, handlowcy i animatorzy rynku są zazwyczaj świadomi nadchodzących wydarzeń i kupują kontrakty opcyjne, podnosząc cenę, kosztując inwestora więcej pieniędzy. Zmiany wartości wewnętrznej Przy zakupie kontraktu opcyjnego największym motorem sukcesu jest ruch cen akcji. Kupujący na wezwanie musi podnieść stan magazynowy, a kupujący kupujący musi go zmonopolizować. Premia opcyjna składa się z dwóch części: wartości wewnętrznej i wartości zewnętrznej. Wartość wewnętrzna jest podobna do wartości kapitału własnego - to ile wartości składek jest zależne od rzeczywistej ceny akcji. Na przykład, możemy mieć opcję kupna na akcjach, które obecnie są w cenie 49 na akcję. Powiemy, że mamy połączenie o cenie wykonania 45, a premia opcyjna to 5. Ponieważ cena akcji jest o 4 wyższa niż cena strajku, to 4 z 5 premii jest wartością wewnętrzną (equity), co oznacza, że pozostałe dolar jest wartością zewnętrzną. Możemy również dowiedzieć się, ile potrzebujemy, by akcja przełożyła się na zysk, poprzez dodanie ceny premii do ceny wykonania (5 45 50). Nasz próg rentowności wynosi 50, co oznacza, że stado musi przekroczyć 50, zanim będziemy mogli osiągnąć zysk (nie licząc prowizji). O opcjach o wartości wewnętrznej mówi się, że są w pieniądzu (ITM), a opcje nie mają wartości wewnętrznej, ale wszystkie z nich mają wartość zewnętrzną (OTM). Opcje o większej wartości zewnętrznej są mniej wrażliwe na zmiany cen akcji, podczas gdy opcje o dużej wartości wewnętrznej są bardziej zsynchronizowane z ceną akcji. Wrażliwość opcji na ruch zapasów bazowych nazywa się delta. Wartość delta wynosząca 1,0 mówi inwestorom, że opcja prawdopodobnie spowoduje przesunięcie dolara na dolara w stosunku do stanu zapasów, podczas gdy delta wynosząca 0,6 oznacza, że opcja przeniesie około 60 centów za dolara. Delta dla putów jest reprezentowana jako liczba ujemna, co pokazuje odwrotną relację put w porównaniu z ruchem ręki. Zakład z deltą -0,4 powinien podnieść wartość 40 centów, jeśli kurs spadnie 1. Zmiany wartości zewnętrznej Wartość zewnętrzna jest często nazywana wartością czasu. ale to jest tylko częściowo poprawne. Składa się również z domniemanej zmienności, która waha się wraz ze zmianami popytu na opcje. Wpływ mają również stopy procentowe i zmiany w dywidendzie akcji. Jednak stopy procentowe i dywidendy są zbyt małe, by wpłynąć na ich uwagę w tej dyskusji, więc skoncentrujemy się na wartości czasowej i zmienności implikowanej. Wartość czasu jest częścią składki powyżej wartości wewnętrznej, którą nabywca opcji płaci za przywilej posiadania umowy przez pewien okres. Z biegiem czasu ta premia za wartość czasu zmniejsza się wraz z przybliżeniem daty wygaśnięcia opcji. Im dłuższa jest umowa opcyjna, tym więcej czasu będzie płacić kupujący opcje. Im bliżej do wygaśnięcia staje się umowa, tym szybciej topi się wartość czasu. Wartość czasu mierzona jest grecką literą theta. Nabywcy opcji muszą mieć szczególnie efektywny czas na rynku, ponieważ tata czerpie z premii, czy jest to opłacalne, czy nie. Inną powszechną opcją, którą inwestorzy popełniają, jest umożliwienie zyskownego handlu na tyle długo, aby theta znacznie zmniejszył zyski. Przed zakupem opcji należy ustalić jasną strategię wyjścia z błędu lub błędu. Inną ważną częścią wartości zewnętrznej jest implikowana zmienność określana również mianem vega dla inwestorów opcji. Vega zwiększy premię opcyjną, dlatego dobrze znane wydarzenia, takie jak zarobki czy badania leków, są często mniej opłacalne dla nabywców opcji niż pierwotnie przewidywano. Są to powody, dla których inwestor potrzebuje przewagi w zakupie opcji. Opcje mogą być przydatne, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem lub spekulować, ponieważ dają one prawo, a nie obowiązek, do zakupu zabezpieczenia po ustalonej z góry cenie. Premia opcyjna jest określana przez wartość wewnętrzną i zewnętrzną. Istnieje wiele sposobów na skorzystanie z kontraktów na opcje. Aby dowiedzieć się więcej o strategiach opcyjnych, z których możesz skorzystać, przeczytaj nasze inne artykuły na temat opcji. Rodzaj struktury wynagrodzeń, z której korzystają zazwyczaj zarządzający funduszami hedgingowymi, w której część wynagrodzenia jest oparta na wynikach. Ochrona przed utratą dochodu, która powstałaby w przypadku śmierci ubezpieczonego. Nazwany beneficjent otrzymuje. Miara związku między zmianą ilości żądanej danego towaru a zmianą jego ceny. Cena. Łączna wartość rynkowa w dolarach wszystkich dostępnych akcji spółki. Kapitalizacja rynkowa jest obliczana poprzez pomnożenie. Frexit krótko dla quotFrench exitquot to francuski spinoff terminu Brexit, który pojawił się, gdy Wielka Brytania głosowała. Zlecenie złożone z brokerem, który łączy w sobie funkcje zlecenia stopu z zleceniami limitów. Zlecenie stop-limit będzie. Trzy sposoby kupowania opcji Przy zakupie opcji na akcje naprawdę nie zobowiązujesz się do zakupu podstawowego kapitału. Twoje opcje są otwarte. Oto trzy sposoby zakupu opcji z przykładami, które pokazują, kiedy każda metoda może być odpowiednia: Zatrzymaj do dojrzałości. następnie handluj: Oznacza to, że będziesz utrzymywał kontrakty na opcje do końca okresu obowiązywania umowy, przed wygaśnięciem, a następnie skorzystasz z opcji po cenie wykonania. Kiedy chcesz to zrobić Przypuśćmy, że kupujesz opcję Call za cenę wykonania równą 25, a cena rynkowa akcji wzrasta w sposób ciągły, przenosząc się do 35 na koniec okresu obowiązywania opcji. Ponieważ podstawowa cena akcji wzrosła do 35, możesz teraz skorzystać z opcji kupna po cenie wykonania wynoszącej 25 i skorzystać z 10 zysku na akcję (1000) przed odjęciem kosztów premii i prowizji. Handel przed datą wygaśnięcia Korzystasz z opcji w pewnym momencie przed datą wygaśnięcia. Na przykład: Kupujesz tę samą opcję Call z ceną wykonania równą 25, a cena podstawowego zasobu zmienia się powyżej i poniżej ceny wykonania. Po kilku tygodniach cena wzrośnie do 31, a nie sądzicie, że wzrośnie - w rzeczywistości może znowu spaść. Korzystasz ze swojej opcji Call od razu po cenie wykonania wynoszącej 25 i korzystasz z zysku w wysokości 6 akcji (600) przed odjęciem kosztów premii i prowizji. Niech wygasa opcja Nie zamienisz opcji, a umowa wygasa. Inny przykład: kupujesz tę samą opcję Call z ceną wykonania równą 25, a bazowa cena akcji po prostu tam siedzi lub dalej tonie. Nic nie robisz. Po wygaśnięciu nie będziesz miał zysku, a opcja wygasa bez wartości. Twoja strata jest ograniczona do składki zapłaconej za opcję i prowizje. Ponownie, w każdym z powyższych przykładów zapłacisz premię za samą opcję. Koszt składki i wszelkie opłaty maklerskie, które zapłaciłeś, zmniejszą Twój zysk. Dobra wiadomość jest taka, że jako nabywca opcji, premia i prowizje są jedynym ryzykiem. W trzecim przykładzie, mimo że nie osiągnąłeś zysku, twoja strata była ograniczona bez względu na to, jak daleko spadła cena akcji. Zastrzeżenie: Ta strona omawia opcje na giełdzie emitowane przez Opcję Clearing Corporation. Żadne oświadczenie na tej stronie nie może być interpretowane jako rekomendacja zakupu lub sprzedaży papierów wartościowych ani udzielania porad inwestycyjnych. Opcje wiążą się z ryzykiem i nie są odpowiednie dla wszystkich inwestorów. Przed zakupem lub sprzedażą opcji osoba musi otrzymać i przejrzeć kopię Charakterystyki i Ryzyka Standardowych Opcji opublikowaną przez The Options Clearing Corporation. Kopie można uzyskać od brokera jednej z giełd: Opcje Clearing Corporation na One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606, dzwoniąc pod numer 1-888-OPCJE lub odwiedzając 888opcje. Wszelkie omówione strategie, w tym przykłady wykorzystujące faktyczne papiery wartościowe i dane dotyczące cen, mają wyłącznie charakter poglądowy i edukacyjny i nie należy ich interpretować jako aprobaty, rekomendacji lub zachęty do kupna lub sprzedaży papierów wartościowych. Uzyskaj opcje Cytaty Czas rzeczywisty po godzinach Przedsprzedaż Wiadomości Flash Cytat Podsumowanie Oferta Wykresy interaktywne Ustawienie domyślne Należy pamiętać, że po dokonaniu wyboru będzie ono dotyczyć wszystkich przyszłych wizyt na NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem ustawień domyślnych, wybierz ustawienie domyślne powyżej. Jeśli masz jakiekolwiek pytania lub masz jakiekolwiek problemy ze zmianą ustawień domyślnych, wyślij e-mail na adres isfeedbacknasdaq. Potwierdź swój wybór: Wybrałeś zmianę domyślnego ustawienia Wyszukiwania wyceny. Będzie to teraz domyślna strona docelowa, chyba że ponownie zmienisz konfigurację lub usuniesz pliki cookie. Czy na pewno chcesz zmienić swoje ustawienia Mamy przyjemność zapytać Proszę wyłączyć blokowanie reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby zapewnić, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy mogli nadal dostarczać Ci najwyższej jakości wiadomości na temat rynku i dane, których możesz oczekiwać od nas. Jak kupić. opcje SAN FRANCISCO (MarketWatch) Stawianie, rozmowy, cena wykonania, opcje inwestowania na rynku pieniężnym, kupowanie i sprzedawanie za pieniądze to nie tylko nowe terytorium dla wielu inwestorów, to zupełnie nowy język. Opcje są często postrzegane jako szybkie i szybkie transakcje. Z pewnością opcje mogą być agresywnymi grami, są niestabilne, osłabione i spekulacyjne. Opcje i inne pochodne papiery wartościowe zrobiły fortuny i zrujnowały je. Opcje to ostre narzędzia i musisz wiedzieć, jak z nich korzystać bez nadużywania ich. Ponieważ opcje mają tę nieuczciwą reputację, ich pragmatyczna strona jest często pomijana. Myślenie o opcjach jako inwestor, a nie jako przedsiębiorca, daje ci więcej opcji. Niektóre proste, proste strategie oferują ograniczone ryzyko i znaczną przewagę. Jednocześnie konserwatywni inwestorzy mogą polegać na opcjach na akcje jako źródle dochodów i zabezpieczającym zabezpieczeniu przed spadkami na rynku. quotOptions nie są pojazdami tylko w celach spekulacyjnych - mówi Randy Frederick, dyrektor zarządzający aktywnym tradingiem i derywatami w domach maklerskich Charles Schwab amp Co. quot. W rzeczywistości mają one dużo lepsze zastosowanie do celów generowania dochodu i redukcji ryzyka. Co warto obejrzeć : Opcje na akcje dają prawo, ale nie obowiązek, do kupna lub sprzedaży akcji po ustalonej cenie w dolarach za cenę wyrażoną w cenach kupna przed określoną datą wygaśnięcia. Gdy opcja quotquallquot osiągnie swoją cenę wykonania, można wywołać akcje. I odwrotnie, z opcją quotputquot, akcje mogą być sprzedane, lub quotput, zacytować komuś innemu. Wartość zakładów i połączeń zależy od tego, w jakim kierunku zmierza kurs lub rynek. Mówi się, że połączenia są horyzonckie są bessy. Piękno opcji polega na tym, że możesz uczestniczyć w ruchach cen akcji bez faktycznego posiadania akcji, za ułamek kosztów posiadania, a zastosowana dźwignia oferuje potencjał do znacznych zysków. Oczywiście nie przychodzi za darmo. Na wartość opcji i potencjalny zysk wpłynie to, jak bardzo zmienia się cena akcji, ile czasu to trwa i zmienność akcji. Możesz być na dobrej drodze, ale zabraknie czasu, ponieważ opcje wygasają, a działalność handlowa może nie działać na twoją korzyść. Ponadto dźwignia cięć w obie strony. Giełda opcji w Chicago Board wprowadza rynek na prawie 2000 akcji notowanych na giełdzie w USA. Jego strona internetowa, cboe. oferuje centrum nauki z dogłębną informacją o inwestowaniu opcji. Rada Przemysłu Opcji, optionseducation. org. zapewnia również obszerne samouczki. Istnieją dziesiątki skomplikowanych strategii opcji, niektóre bardziej spekulacyjne niż inne, ale dwa z najbardziej zachowawczych zastosowań opcji to generowanie przychodów i amortyzowanie portfela od ryzyka spadku. Aby uzyskać dochód, sprzedajesz połączenia z udziałami, które już posiadasz. Nazywa się to pisaniem notatek z cytatem lub strategii quotbuy-writequot. Oto jak to działa: załóżmy, że posiadasz 100 udziałów Intel Corp. i uważasz, że akcje nie będą dużo wyższe, jeśli w ogóle, w ciągu najbliższych kilku tygodni. Intel jest w cenie około 25,50 za akcję. Możesz sprzedać połączenie w październiku, aby mieć 100 akcji po cenie wykonania 25 i kieszeni na quotpremium, w tym przypadku prawie 140. Jeśli akcje Intel pozostaną poniżej 25 w trzeci piątek października, gdy wygasa ta opcja, zachowaj premię. Otrzymana premia daje także pewną ochronę przed spadkiem 140, która rekompensuje spadek o 1,40 akcji, co odpowiada 5,5 spadkowi zapasów. Kompromis polega na tym, że pisanie zakrytego wezwania powoduje znaczną aprecjację, w tym przypadku przesunięcie poza 25 cenę wykonania plus premię w wysokości 140 lub około 26,40 za akcję. Jeśli akcje są wyższe niż 25, opcja zostanie zrealizowana, a Twoje akcje zostaną wezwane. Ale zrobiłbyś 3,7 zwrotu w niewiele ponad miesiąc. A ponieważ posiadasz 100 udziałów, jesteś całkowicie objęty ich dostawą, stąd termin. "Zakryta rozmowa ma ograniczoną ochronę przed spadkiem, a także zapewnia ograniczony potencjał do wzrostu" - mówi Joe Cusick, starszy analityk rynku w opcjach OptionsXpress, internetowej firmie maklerskiej. sentyment, kiedy wykonujesz rozmowę kwalifikowaną, powinien być neutralny w odniesieniu do podstawowych zabezpieczeń. "Ciekawą niespodzianką dla zakrytych rozmów jest to, że mogą zamienić niepłacący dywidendę w dywidendę", mówi Jim Bittman, instruktor opcyjny w CBOE. Powiedzmy, że posiadasz 200 udziałów kolei Kansas City Southern, która nie wypłaca dywidendy. Sprzedaj jedno ubezpieczone połączenie reprezentujące połowę Twojej pozycji. Jeśli stan magazynowy idzie na boki, składka liczy się jako przychód. Jeśli kurs wzrośnie po kursie wykonania, a opcja zostanie zrealizowana, nadal będziesz mieć 100 akcji. "Kiedy sprzedajesz zakryte wezwanie, istnieje obowiązek sprzedaży podstawowego kapitału" - powiedział Bittman. quotMusisz być gotów sprzedać akcje lub musisz wiedzieć, gdzie możesz chcieć kupić tę opcję call, jeśli akcje będą rosły powyżej ceny wykonania. Jako strategia hedgingowa, możesz kupić coś, co jest znane jako opcja ochronna, która jest polisą ubezpieczeniową przed spadkiem w magazynie, który już posiadasz. Cena wykonania kupna to cena wykonania, przy której sprzedajesz zapasy. Stopy są bardziej kosztowne na niestabilnych rynkach, gdy ubezpieczenie jest w każdym umyśle. Na przykład prawo do sprzedaży akcji Intela o wartości 25 w październiku kosztuje teraz około 75. Oznacza to, że twój punkt progu rentowności wynosi 24,25 i dzieli cenę wykonania minus premia lub 3 punkty ujemne. Jeśli Intel będzie notował poniżej 24,25 w październiku, a możesz sprzedać akcje za 25, to 75 premii się opłaci. "Jeśli masz pewność co do przyszłości, kup akcje i podejmuj ryzyko związane z posiadaniem akcji" - powiedział Bittman. "Jeśli bardziej martwisz się, że hossa może się skończyć, możesz ograniczyć ryzyko opcjami, tak jak właściciel domu ogranicza ryzyko, kupując ubezpieczenie." Czego należy uważać: Wybór pośrednika Możesz szybko popaść w kłopoty z opcjami, jeśli nalegasz na bycie inwestorem typu "zrób to sam" bez wykonywania wymaganej pracy domowej. Wiele brokerów oferujących głębokie zniżki chętnie zabierze pieniądze. "Ludzie mają tendencję do przeceniania swojej wiedzy i doświadczenia", powiedział Frederick, strateg ze Schwab. Lepiej jest zarejestrować się w domu maklerskim, który, choć może nie jest najtańszy, może połączyć cię z ekspertami ds. Opcji, takimi jak Schwab, E-Trade, TD Ameritrade i OptionsXpress lub główna firma z Wall Street. Handlowanie w pobliżu wygaśnięcia Opcja ma wartość do wygaśnięcia, a tydzień przed wygaśnięciem jest momentem krytycznym dla akcjonariuszy, którzy pisali objęte nią rozmowy. Czas jest wszystkim. Uważaj na kalendarz, jeśli te opcje są w gotówce, mówi Frederick. Stado może zostać wywołane przed wygaśnięciem. Jeśli chcesz zachować swoje akcje i przynajmniej część premii, kup tę opcję zanim to się stanie, dodaje. Z ochronną kładką czas działa przeciwko tobie, gdy wygaśnie wygaśnięcie. Jeśli akcje nie zostały przesunięte w wystarczającym stopniu, możesz zdecydować się na sprzedaż tego zakładu i utracić część, ale nie wszystkie, składki. Zapasy na dywidendę Może minąć kilka tygodni, zanim wygaśnie zakryty wezwanie, ale jeśli znajdzie się on w pieniądzach, Twój zapasy najprawdopodobniej zostaną odwołane na dzień przed wypłatą kwartalnej dywidendy przez spółkę. "Jeśli sprzedajesz zakryte wezwanie, pamiętaj o tym, kiedy dywidenda ma zostać wypłacona" - powiedział Frederick. quotAle upewnij się, że nie sprzedajesz opcji, która wygasa po dacie dywidendy, lub kupisz tę opcję (w pieniądzu) na kilka dni przed dywidendą. Czy warunki rynkowe nie są jedną strategią, która działa we wszystkich środowiskach rynkowych? powiedział Cusick, analityk OptionsXpress. Niezależnie od tego, czy jesteś nastawiony na zwyżkę, neutralny lub bierny na temat zapasów, wybierzesz opcje inwestowania w opcje. Jeśli jesteś spory i bardziej spekulatywny, na przykład rozważ zakupienie połączeń na stanie, którego już nie posiadasz. Współczynnik zmienności na szerokim rynku za pomocą indeksu zmienności CBOE, który mierzy oczekiwaną krótkoterminową zmienność standardowego indeksu Standard amp Poors 500. Ponadto Cusick mówi, że porównanie czasu pozostałego do uzyskania opcji z historyczną zmiennością stanów na stronie internetowej OptionXpress, na przykład, ma wskaźnik niedawnej aktywności cenowej, może dać wskazówki, co do potencjalnego wahania akcji. W przypadku inwestorów zorientowanych na dochody, którzy chcą pisać zakryte wezwania, wyższa zmienność równa się wyższej premii. Ale jest też większa możliwość, że akcje będą miały duże wahania cenowe, które mogą być skierowane przeciwko tobie. Zachowaj krótką perspektywę i szybciej zarezerwuj dochody, mówi Cusick. "Będziesz generował najwięcej dochodów z opcjami, które pozostały w nich na jak najkrótszym poziomie" - dodał. Podobne tematy Prawa autorskie copy2017 MarketWatch, Inc. Wszelkie prawa zastrzeżone. Śródroczne Dane dostarczane przez SIX Financial Information i podlegają warunkom użytkowania. Historyczne i aktualne dane na koniec dnia dostarczone przez SIX Financial Information. Dane śróddzienne opóźnione zgodnie z wymogami giełdowymi. SampPDow Jones Indices (SM) z Dow Jones amp Company, Inc. Wszystkie oferty są podane w lokalnym czasie wymiany. Dane dotyczące ostatniej sprzedaży w ostatnim czasie dostarczone przez NASDAQ. Więcej informacji na temat symboli giełdowych NASDAQ i ich aktualnego statusu finansowego. Dane śróddzienne opóźniły się o 15 minut dla Nasdaq i 20 minut dla innych giełd. SampPDow Jones Indices (SM) z Dow Jones amp Company, Inc. Dane śróddzienne SEHK są dostarczane przez SIX Financial Information i są opóźnione o co najmniej 60 minut. Wszystkie cytaty są w lokalnym czasie wymiany. Nie znaleziono wyników
No comments:
Post a Comment